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  • Le marché mondial du gaz devrait croître de 50 % dans un contexte de transformation de l’industrie

    Goldman Sachs Research met en évidence un changement dans le secteur de l’énergie, avec des investissements pétroliers culminant dans les pays non membres de l’OPEP, tandis que les investissements en GNL (gaz naturel liquéfié) devraient augmenter de plus de 50 % d’ici 2029.

    Malgré un environnement de prix favorable, la croissance des investissements pétroliers devrait ralentir à 4 % annuellement de 2023 à 2026, en se concentrant sur des projets à cycle court qui ont réduit de moitié la durée de vie des réserves au cours de la dernière décennie.

    L’évolution de l’industrie vers des projets à cycle court et à courte durée de vie signifie que les investissements sont concentrés sur des projets qui peuvent être développés et mis en production rapidement, mais qui ont une durée de vie productive plus courte.

    En revanche, l’offre mondiale de GNL devrait croître de 80 % d’ici 2030, grâce à de nouveaux projets en Amérique du Nord et au Qatar, positionnant les États-Unis comme le plus grand exportateur de GNL. Ce changement est sur le point d’atténuer la récente crise énergétique en Europe et en Asie, même s’il pourrait exercer une pression sur les approvisionnements pétroliers à long terme et affecter la part de marché de l’OPEP et les prix de l’énergie.

    Les points clés de la recherche de Goldman Sachs comprennent :

    1. Tendances des investissements pétroliers :

       – La croissance des investissements pétroliers hors OPEP atteint un sommet.

       – L’industrie se concentre davantage sur les projets à cycle court, ce qui a réduit la durée de vie des réserves des projets pétroliers de 55 % au cours de la dernière décennie.

       – Les investissements pétroliers mondiaux ont augmenté de 11 % par an de 2020 à 2023, mais devraient ralentir à 4 % par an de 2023 à 2026.

       – L’industrie compte désormais 73 grands projets en développement, soit 30% de plus qu’en 2020, mais 32% de moins qu’en 2014.

       – L’incitation aux coûts pour les nouveaux projets pétroliers a augmenté, les projets rentables exigeant que le prix du pétrole se situe autour de 80 dollars le baril.

    2. Tendances des investissements dans le GNL :

       – Les investissements dans le GNL devraient augmenter de plus de 50 % d’ici 2029.

       – L’offre mondiale de GNL devrait croître de 80 % d’ici 2030, portée par des projets en Amérique du Nord et au Qatar.

       – Les États-Unis sont en passe de devenir le plus grand exportateur de GNL, avec une augmentation significative de la production de gaz de schiste.

       – La capacité américaine d’exportation de GNL devrait doubler au cours des trois à quatre prochaines années.

    3. Dynamique du marché :

       – La production pétrolière hors OPEP devrait culminer cette année, ce qui pourrait permettre à l’OPEP d’augmenter sa part de marché vers la fin de la décennie.

       – Les prix du pétrole devraient se maintenir entre 80 et 90 dollars le baril, offrant des rendements attractifs aux actionnaires des principales sociétés pétrolières et gazières.

       – La croissance de l’offre de GNL, notamment en provenance des États-Unis, devrait atténuer les crises énergétiques en Europe et en Asie et exercer une pression à la baisse sur les prix mondiaux de l’énergie.

    Goldman Sachs Research met en évidence un changement stratégique dans l’allocation du capital au sein du secteur de l’énergie, les investissements dans le GNL étant prêts à connaître une croissance substantielle, tandis que les investissements pétroliers se concentrent sur des projets à plus court terme dans un contexte d’incitations croissantes aux coûts. Ce changement a des implications sur l’approvisionnement énergétique mondial, la dynamique du marché et la rentabilité des grandes sociétés énergétiques.

  • Biden libère 15 millions de barils de la réserve stratégique de pétrole du pays pour faire baisser les prix du gaz

    Lors d’un discours, Biden a annoncé qu’il autoriserait la libération de 15 millions de barils de la réserve nationale de pétrole stratégique (SPR) pour abaisser les prix élevés actuels du gaz. La Maison-Blanche a spécifiquement annoncé la vente pour freiner les pressions du marché créées par la décision de l’OPEP+ de réduire la production de pétrole.

    Plus tôt ce mois-ci, l’OPEP+, le groupe des principaux producteurs de pétrole qui comprend l’Arabie saoudite et la Russie, a annoncé qu’il réduirait la production de pétrole de 2 millions de barils par jour — la plus forte réduction depuis le début de la pandémie. Cette décision a déclenché un effort intensif au sein de l’administration Biden pour proposer des options pour contrer la probabilité d’augmentation des prix du gaz.

    Les prix à la consommation ont augmenté de 8,2 % au cours de la dernière année, selon un rapport sur l’inflation de septembre publié jeudi par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis. C’est près des niveaux les plus élevés depuis le début des années 1980. Les salaires de nombreux travailleurs n’ont pas suivi le rythme de l’inflation.

    Bien que l’indice des prix de l’essence ait chuté de 4,9 % au cours du mois, la troisième baisse mensuelle consécutive, cela rappelle constamment aux Américains qu’ils ont perdu du pouvoir d’achat à l’approche des élections de mi-mandat. La pression est sur le président Biden pour qu’il agisse et défend la libération des réserves de pétrole américaines pour lutter contre la hausse des prix du gaz tout en appelant les entreprises américaines à produire plus de pétrole.

    « Ils ne tombent pas assez vite. Les familles souffrent », a déclaré Biden dans un discours à la Maison-Blanche.

  • Les prix du pétrole ont chuté, mais l’OPEP+ pourrait inverser la tendance

    Le brut léger non corrosif a chuté de près de 4 % pour se situer juste au-dessus de 90 dollars le baril. Le brut Brent est tombé à environ 95 dollars le baril contre 120 dollars en juin en raison des craintes d’un ralentissement économique et d’une récession dans les pays occidentaux. Pour la première fois, le pétrole a clôturé aussi bas depuis que la Russie a envahi l’Ukraine. Néanmoins, la réunion de lundi des pays de l’OPEP+ pourrait inverser la tendance.

    Un rapport de l’OPEP publié avant la réunion de lundi montre que l’équilibre mondial entre l’offre et la demande s’est resserré depuis le rapport sur le pétrole de juillet du cartel. L’OPEP+ devrait maintenir les quotas de production de pétrole détenus pour octobre. Cependant, une réduction de la production ne peut être exclue pour soutenir les prix qui ont chuté par rapport aux niveaux vertigineux du début de l’année, a rapporté Reuters. Toutefois, selon le Wall Street Journal, la Russie ne soutient pas une réduction de la production de pétrole pour le moment, et l’OPEP+ maintiendra probablement sa production stable.

    L’Organisation des pays exportateurs de pétrole plus (OPEP+) est une entité vaguement affiliée composée de 13 membres de l’OPEP et de 10 des principaux pays exportateurs de pétrole non membres de l’OPEP, dont la Russie. Le cartel contrôle plus de 50 % de l’approvisionnement mondial en pétrole et environ 90 % des réserves prouvées de pétrole. Cette position dominante garantit que la coalition peut influencer de manière significative les prix du pétrole à court terme. À long terme, sa capacité à influencer les prix du pétrole est diluée, principalement parce que les nations individuelles ont des incitations différentes de celles de l’OPEP+ dans son ensemble.

    La chute des prix du pétrole s’est accélérée à la suite des données américaines montrant que les stocks de brut et d’essence ont augmenté de façon inattendue la semaine dernière. De plus, début août, l’OPEP+ avait approuvé une légère augmentation de production de 100 000 barils par jour pour septembre. L’augmentation de la production de l’OPEP est intervenue après les appels des États-Unis et d’autres grands consommateurs pour une offre accrue. Cependant, de nombreux analystes prédisent que cette décision symbolique a eu un impact minime sur les prix du brut.

    Bien que les prix du pétrole aient chuté la semaine dernière à leur plus bas niveau depuis début février, la consommation de pétrole a rebondi après le pire de la pandémie. Certains analystes prévoient que les prix dépasseront les niveaux de 2019 cette année même après que les prix auront atteint des niveaux record. De plus, il y a des spéculations selon lesquelles les pays producteurs de pétrole pourraient réduire leur production de brut. Début août, l’OPEP a réduit sa croissance de la demande mondiale de pétrole pour 2022 pour la troisième fois depuis avril. Il cite l’impact économique de la guerre en Ukraine, la forte inflation et les efforts continus pour contenir la pandémie de coronavirus.