Tag: Politique Monétaire

  • Inflation aux États-Unis : réunion de juillet de la Réserve fédérale

    L’inflation aux États-Unis, mesurée par l’indice des prix à la consommation, a atteint 9,1 % en juin, un sommet en 41 ans, le coût du carburant et de la nourriture faisant grimper les autres prix. En réponse, la Réserve fédérale, la banque centrale la plus puissante du monde devrait augmenter les taux d’intérêt de trois quarts de point de pourcentage ce mois-ci. Une telle décision ralentira l’économie et pourrait même provoquer une récession.

    Mardi et mercredi de la semaine prochaine, des responsables de la Réserve fédérale américaine se réuniront pour assister à la réunion de deux jours du Federal Open Market Committee (FOMC) en juillet. On s’attend à ce que la banque centrale du pays relève son taux directeur des fonds fédéraux d’au moins 75 points de base pour maîtriser une inflation élevée et persistante.

    L’augmentation des taux d’intérêt devrait ralentir l’économie pour faire baisser l’inflation, car les particuliers et les entreprises seraient confrontés à des coûts d’emprunt plus élevés, leurs dépenses diminueraient et les entreprises verraient leurs revenus chuter.

    Le président de la Fed, Jerome Powell, admet ouvertement que l’économie doit être refroidie pour lutter contre l’inflation. Le mois dernier, Powell avait déclaré qu’il n’y avait « aucune garantie » que la banque centrale puisse maîtriser l’inflation galopante sans nuire au marché du travail.

    Depuis mars, la Réserve fédérale a relevé son taux de référence de 150 points de base cumulés à une fourchette actuelle de 1,5 à 1,75 %, procédant plus récemment à une hausse de taux de 75 points de base lors de sa réunion de juin. Les décideurs de la Fed prévoient désormais un taux des fonds fédéraux de fin d’année de 3,25 à 3,5 %, avec une hausse supplémentaire des taux attendue en septembre.

    La politique monétaire est censée mettre du temps à opérer sa magie. Mais le changement brutal des banquiers centraux dans la lutte contre l’inflation a gravement resserré les conditions financières aux États-Unis en 2022. Les investisseurs se débarrassent désormais des actifs risqués, ce qui entraîne la baisse du marché boursier.

    Alors que la Réserve fédérale américaine, l’entité qui contrôle la masse monétaire des États-Unis, doit nuire à l’économie avant qu’elle ne puisse s’améliorer, les investisseurs et les banquiers du monde entier sont restés sur leurs gardes avant la réunion de la banque centrale américaine.

  • Haiti: les mesures économiques liées au Covid-19

    Haiti: les mesures économiques liées au Covid-19

    La lutte contre COVID-19 est une véritable guerre, ont déclaré certains dirigeants. Les économies du monde entier ont été ravagées par la pandémie de coronavirus. Les décideurs politiques et les chefs de gouvernement ont décidé d’adopter des mesures drastiques et coûteuses en réponse pour aider les entreprises et les ménages et maintenir leur économie en vie.

    Voici les mesures fiscales et monétaires annoncées par le gouvernement haïtien dans sa lutte contre les effets économiques de l’épidémie du coronavirus.

    Mesures économiques est sociales

    • Transferts en espèces sans condition pour 1,5 million de ménages
    • Distribution des rations sèches
    • Subventions au secteur de la sous-traitance leur permettant de payer 60 000 travailleurs
    • Subventions aux professeurs
    • Gratifications pour le personnel soignant
    • Gratifications pour les forces de l’ordre
    • Subvention au secteur des transports

    Mesures administratives prise par la Direction Générale des impôts (DGI) pour aider les entreprises et les ménages

    • Report jusqu’au 30 juin de la date de paiement de l’impôt sur le revenu pour les entreprises et les particuliers
    • Annulation jusqu’au 30 juin des amandes et pénalités dues à des retards de paiement
    • Fractionnement des paiements d’impôts pour les entreprises ayant déposé leur bilan au début du mois de janvier
    • Moratoire sur l’application d’amendes de 25 000 HTG à payer à toutes les entreprises qui n’ont pas soumis leurs états financiers dans la forme et dans les délais prescrits
    • Extension de validité du quitus fiscal pour les entreprises à compter de la date d’expiration

    Lignes directrices relatives aux activités de « Banque À Distance » (BAD)

    La BRH avise toutes les institutions financières admises à recevoir des dépôts que les limites ci-après sont désormais applicables lors de la fourniture de services financiers en dehors des succursales traditionnelles et en tenant compte des activités permises.

    1. Limite applicable au solde de tout compte BAD : 75,000 HTG
    2. Limite totale des transactions par jour : 75,000 HTG
    3. Cumul des transactions mensuelles : 400,000 HTG

    Mesures de la Banque de la République d’Haïti (BRH) pour atténuer les conséquences économiques du COVID-19

    Le 19 mars 2020, La BRH a pris un ensemble de mesures pour mitiger les impacts de la crise sanitaire sur la situation économique et financière des ménages et des entreprises.

    Considérant les impacts négatifs que peut avoir la propagation du COVID-19 sur le système financier et l’économie en général, la Banque de la République d’Haïti (BRH) a mis en place un ensemble de mesures impliquant les institutions financières et visant à atténuer la dégradation des conditions de vie de la population :

    1. La réduction des taux directeurs de la BRH, ce qui devrait entrainer la baisse des taux d’intérêt sur les prêts ;
    2. La diminution des coefficients de réserves obligatoires en vue de rendre moins couteuse pour les banques la captation des ressources et l’octroi de crédits ;
    3. La baisse du taux de refinancement de la BRH pour diminuer le cout d’accès à la liquidité ;
    4. L’allègement des conditions de remboursement des prêts de la clientèle pendant une période de trois (3) mois ;
    5. La renonciation par la BRH des frais relatifs aux virements interbancaires (SPIH) en vue de réduire les couts de transactions pour la clientèle ;
    6. Le relèvement des limites de transactions effectuées à travers les services de paiement mobiles.

    La BRH en profite pour encourager la population à faire usage des autres moyens de paiement comme les cartes de paiement, les virements interbancaires, les transactions en ligne et les services financiers mobiles. Ces différentes mesures prises par la BRH entreront en vigueur à partir du lundi 23 mars 2020.

    Moratoire de 3 mois sur les prêts

    Les institutions financières son tenues d’accorder un moratoire de trois (3) mois, à compter du 1er avril au 30 juin 2020, à tout débiteur du système qui souhaite en bénéficier. Au cours de cette période, seulement le paiement des intérêts sur les créances sera exigé.

    Restructuration et provisionnement

    D’un commun accord avec leurs clients, les institutions financières peuvent procéder à la redéfinition des modalités d’un prêt lorsque la situation financière de ces clients se détériore. Pour un prêt ainsi restructuré, les institutions financières sont autorisées, pour une période d’un an :

    • à ne pas constituer de provisions spécifiques sur les prêts sains au 31 mars 2020 ;
    • à constituer des provisions spécifiques de 5% sur tous les prêts qui étaient sains au 30 septembre 2019, conformément a la circulaire No 87* sur la classification des prêts et la constitution de provisions pour créances douteuses.

    Autres mesures

    Pendant la période du moratoire :

    • Toutes les créances sont exonérées de frais de retard y compris celles sur les cartes de crédit ;
    • Les réalisations de garanties sur les prêts hypothécaires sont suspendues ;
    • Les transmissions des données au Bureau d’information sur le Crédit (BIC) sont suspendues pour les mois de mars, d’avril, de mai et de juin 2020.

    Modification des taux d’intérêt (effective à compter du vendredi 20 mars 2020)

    La Banque de la République d’Haïti avise toutes les institutions bancaires et non bancaires que les taux d’intérêt sur les Bons BRH, exprimés en base annuelle, sont modifiés comme suit :

    Maturité Taux
    7 jours 4%
    28 jours 6%
    91 jours 10%
    Taux de mise en pension des Bons BRH 17%

    Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs

    Passifs en Gourdes Passifs en Monnaies Etrangères
    Banques Commerciales 40% 51%
    Banques d’Epargne et de Logement 28.5% 39.50%
    Filiales non bancaires 40% 51%

    Taux de constitution des Réserves sur Passifs en Monnaies Etrangères

    En Gourdes En Monnaies Etrangères
    12.5% 87.5%

    *Télécharger la circulaire No 87

  • Politique monétaire de la BRH face à la chute de la gourde Haïtienne

    À la lumière de la dévaluation rapide de la gourde, la Banque de la République d’Haïti (BRH) a cherché à mettre en œuvre et à appliquer des mesures réglementaires visant à décourager les spéculations sur le marché des changes, qui exercent une pression à la baisse sur la valeur de la monnaie locale. La politique monétaire de la BRH cherche également à améliorer l’offre et la demande sur le marché des changes.

    Sur la base de la position cambiste des banques, les fonds que BRH obtiendra des banques seront remis sur le marché le lendemain par l’intermédiaire des banques dont le spread est le plus faible afin de permettre un meilleur contrôle des achats des institutions financières.

    BRH prend également des mesures visant à réduire les pratiques abusives des agents des transferts de fonds et le marché noir en les obligeant à respecter le taux de change de la banque affiliée ainsi qu’à la divulgation et à la comptabilisation des taux de change.

    Tiré de la conférence de presse du gouverneur de la banque centrale, Jean Baden Dubois, BRH adopte également des politiques monétaires directes. Certaines de ces mesures comprennent des hausses de taux d’intérêt.

    Le taux d’intérêt sur les obligations à 91 jours sera porté à 22%, les obligations à 28 jours à 14% et les obligations à 7 jours à 10%. Bien que cette mesure augmente le prix de la monnaie et affectera les crédits, la banque centrale a promis de maintenir son programme en faveur de la croissance en soutenant les entreprises opérant dans des secteurs de production tels que l’agriculture, le tourisme, l’immobilier et les exportations.

    En outre, dans le cadre de mesures visant à améliorer l’offre de devises sur le marché des changes, la banque centrale haïtienne a annoncé aux banques, aux agents de change et au grand public la vente de 150 millions de dollars américains d’ici la fin de l’exercice.